跟我学波动5

        －－－－创业板波动结构与后市推论

周二（5月24日）创业板指数终于迎来了短期主跌段结束的信号，这个节点比我们前面判断的节点晚了三天，这是没办法的事，预期永远只能是预期，一切由市场先生这个坏孩子说了算，测算时间节点之误差可能也体现在这里。

顺便给个有志于预测的人一个建议，所有的预测都不能作为行动上的依据，以波动分析为依据本身并没有问题，问题是你得让市场先生告诉你他想怎么走。那日有个人留言说，这就像猫抓老鼠，猫怎么跑，老鼠怎么逃，在它们行动之前，你不可能知道，只有等它们行动起来，你才可能以它们各自的方向、速度，判断什么时候猫能逮住老鼠。 波动分析也是这样，市场先生没有走出来前，你的任何预测都只是你个人主观臆断。如果你知道波幅与结构之间的关系，只要市场先生给出信号。你第一时间，就可以反应出来市场先生想做什么了，这时再出手逮它就要容易得多。

先看一下创业板指数的波动说明图，以及未来的波动框架模拟图（注意，只是模拟图，它是根据自然波动法则的推测，并非未来市场波动的本真）

图：创业板指数小时线波动框架及模拟图

上面这个图是创业板上市以后的大部分时段的小时线波动结构，从图中，我们可以看出来的已经发生过的信息是

1、去年7月2日低点至12月20日高点，是一个三波段上行，即上行非推动。其各段结构中，找不到任何推动结构的信息；

2、去年12月20日高点至今年1月25日低点也不是一个下行推动，即下行非推动的三波段走势。它呈现的特征似5－3－5锯齿；（为什么这段结构不是下行推动？这个作为思考题暂不讲，各位看官自己思索。但这个问题与后面的波动框架推论是有关联的。）；

3、今年1月25日低点至3月11日高点，是个非标准的三波段上行非推动结构，其中，(a)长(c)短，图中忘标了，将就看吧；

4、今年3月11日高点之后，是个很典型下行推动结构，过程中的每个结点都有标注，并且很明晰。

好，我们说一下昨天突然出现强反拉的这段到底是什么。在推论之前，我们先讲个概念。 波动法则里有一条很重要的原则－－－－交替原则，它包含几重意思：

1、一个推动结构中的中继调整，常常会以平台结构与锯齿型结构交替（但并不总是如此交替，有时也会出现连续的平台（即缠论中的盘整中枢）或者连续的锯齿）；

2、很多人所不知道的是，一个修正结构（即非推动结构）中，也有平台与锯齿交替的问题现象存在（前几年有一往篇博文专门讲这个交替的问题，我自己都忘了挂网上哪里了，有心人自己淘股吧找找看有没有，原来应该是在第一财经博客上的，后面第一财经改版后就没了）；

3、推动结构总是与非推动结构（即修正结构）交替，就如易理的阴阳交易一样。 有了上面的概念，你再看上面图上的标注。注意3月11日高点下行段（可以假设成某c段）中的I、II段，是个比较典型的平台型整理。而当其主跌段III－v跌尽之后，出现一个（5－3－5）形态的锯齿型第IV修正段强反拉，就是很合理的预期。这是我们前面写周评时所提到的问题，为什么我前面说，要注意创业板等小指数，过分的打压之后会有强反拉的原因。

这里，还存在着另一个问题。昨日早盘末段，市场极度低迷时，创业板是率先拉起来的，它又是低点上行推动，那么，后面我们的预期即可以是三波段的反拉结构，也可以是中等推动的预期。是哪一种，你都别忙于先下结论，让市场先生告诉你就是了。但从波动原理讲，这里出现5－3－5锯齿型向上修正结构的预期是最为合理的，也就是说，我图上的标注都不重要，市场的真实走势才是重要的。

但出于长期下跌后的考虑，这里立即出现反转的可能性一是不大，二是结合大指数的下行波动趋势，它也不可能马上出现反转，所以，在两个选项中，作三波段上行IV的预期，对保护资金是最合理的。换句话说，就是在这个反拉之后，还有可能有一个创出新低点第C－V段末段推动下行。而目前小时线也算不上是背离的，预期中的第V段，才是真正背离的时候。

有了上述的推论，在当下的市场状况中我们就知道应该按什么样的策略规划自己的操作。首先、大指数的下行结构没有走尽，在大指数涵盖的群体中可以说机会很小。而小指数中也只有创业板指数有较好的逆袭机会，注意：创业板流动性不如大股票好，因此，反拉的力度反而会比大的股票大，但它不适合超大级别资金逆袭。

另一个层面讲，市场本身资金面不乐观，如果蓝筹股上涨，根本就没有小股票的机会，而只有蓝筹股跌了，才会有溢出的资金进入小股票中。

很长一段时间，我都在强调，产业结构转型的成败，在于新技术、新材料、新能源等领域，科技创新的能力，只有科技是第一生产力。因为，在可工作人口开始下降的时代，取代更多人力以及减少更多消耗的产业，是极为重要的转型产业。

而主流们别有用心地用高市盈压制这一板块的做法太明显的，他们给普通大众转递的信息就是这个板块毫无价值可言。事实上不是这样的，而是后发的一批创业板股的高定位造成的整个板块被世人诟病，前面创业板的整体下跌，原因就在于此。那些（此处省略XXX字）的创投、询价机构、保荐人们自己心里清楚是怎么回事。

当然，我觉得还有很多创业板的新发股根本就没有跌到位，但是，已经有一些股已经出现明显的机会。通常指数在某下行C－IV段是大级别资金建仓的时候，而C—V则是一轮再次的打压吸筹段。这个期间会有一些股票率先见底，后面指数的C－V段下行它们可能已经是II段回压了。这类的股票不好找，所以，我并不建议各位看官急于现在就参与。本机会只是为有风险控制能力以及短多好手，一般人体会一下波动的魅力就行了。

sulon 2011/05/25 6:03